2024年數(shù)字里的汽車(chē)中國(guó)，悲喜交加：全年銷(xiāo)量3143.6萬(wàn)輛，增長(zhǎng)4.5%，47.5%新能源滲透率，585.9萬(wàn)輛全球第一出口量......，這些振奮的數(shù)字可以羅列一長(zhǎng)串。

70%經(jīng)銷(xiāo)商虧損、4.3%的汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率、高合極越瀕臨破產(chǎn)、哪吒停產(chǎn)危機(jī)、從業(yè)者的失業(yè)浪潮此起彼伏......，悲傷的故事，就發(fā)生在你我身邊。

身處產(chǎn)業(yè)革命旋渦中的中國(guó)汽車(chē)，個(gè)體的命運(yùn)跌宕和時(shí)代洪流交織，注定悲喜無(wú)法同頻。“搖籃在地獄上方搖晃！”弗拉基米爾·納博科夫在《訴說(shuō)和記憶》中以強(qiáng)烈的反差，暗示著生死興衰的相互轉(zhuǎn)化。

1月8日下午，在中國(guó)車(chē)市迎來(lái)近十年來(lái)最差一周開(kāi)局之際，“2025版舊車(chē)報(bào)廢和置換補(bǔ)貼政策（下稱(chēng)“政策”）”正式出爐，護(hù)航2025年車(chē)市的政策之手，比以往都要來(lái)得早。

傳統(tǒng)老汽車(chē)人哀嘆行業(yè)驟變，新入行的小伙子們帶著革命者的樂(lè)觀姿態(tài)奮勇前行。一如2000多年前，年輕的特洛伊戰(zhàn)士格勞科斯對(duì)強(qiáng)大的戰(zhàn)神狄俄墨得斯時(shí)平靜地說(shuō)：“人生猶如樹(shù)葉枯榮，秋謝春發(fā)；人類(lèi)也是一代出生，一代凋零！”

“一壺濁酒盡余歡，今宵別夢(mèng)寒”。朋友圈里一句應(yīng)景的詩(shī)詞，將故事定格在2024年12月31日，那是中國(guó)汽車(chē)最為跌宕起伏的一年，也是迄今為止汽車(chē)人最焦慮的一年。

一邊吞咽顛沛，一邊咀嚼美好。除了今夕何夕，東隅已逝的感嘆，來(lái)不及為2024年感慨與回望，時(shí)光拽著每個(gè)人的雙手，一把拉進(jìn)2025年。

低開(kāi)高走

“我司終端零售第一周同比下跌35%，第二周同比下跌19%。”一家合資公司管理層1月15日微信上問(wèn)我，“別的企業(yè)也這么差嗎？”

乘聯(lián)會(huì)的開(kāi)年周報(bào)數(shù)據(jù)也彌漫著悲觀情緒：1月1-12日市場(chǎng)零售53.3萬(wàn)輛，同比去年下降21%，較上月同期下降36%。原本市場(chǎng)普遍對(duì)2025年增長(zhǎng)信心滿(mǎn)滿(mǎn)，但國(guó)內(nèi)有效需求不足、消費(fèi)信心低迷、價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)惡化、行業(yè)整體盈利下降等諸多黑天鵝，盤(pán)旋在車(chē)市上空久久不散。

過(guò)往兩年走勢(shì)，昭示市場(chǎng)劇烈波動(dòng)將是新常態(tài)。2024年中國(guó)車(chē)市有一個(gè)夢(mèng)幻般的開(kāi)局，更有一個(gè)夢(mèng)幻般的收官，一月份銷(xiāo)量是近10年來(lái)月度銷(xiāo)量新高，12月份更創(chuàng)下驚人的348.9萬(wàn)輛新月度記錄。如果你只是看1月和12月份的數(shù)據(jù)，完全感受不到2024年中國(guó)車(chē)市的驚心動(dòng)魄。數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度乘車(chē)市場(chǎng)零售同比增長(zhǎng)13%，二季度，車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，導(dǎo)致市場(chǎng)5%的負(fù)增長(zhǎng)。

去年7月25日是一個(gè)分水嶺，“政策”落地，三季度車(chē)市緩慢回正；四季度車(chē)市爆發(fā)，同比增速達(dá)14%。去年走出典型的“U”型反彈，政策之手繼2009年，2012年，2016年之后，再次顯現(xiàn)神奇魔力。

結(jié)果皆大歡喜。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)1月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年汽車(chē)銷(xiāo)量（含出口）3143.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.5%。乘聯(lián)會(huì)公布的全年乘用車(chē)數(shù)據(jù)顯示：2024年汽車(chē)零售總量2290萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.5%；新能源零售1089.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40.7%。預(yù)計(jì)以舊換新政策刺激車(chē)市凈增長(zhǎng)量逾150萬(wàn)輛。

陰霾并未散去，因?yàn)檎卟淮_定，市場(chǎng)的情緒開(kāi)始急速冷卻。去年12月份中旬開(kāi)始成交量環(huán)比下滑，開(kāi)年更是跌到近年來(lái)的冰點(diǎn)。市場(chǎng)和廠家都在等待政策的明朗。直到新年伊始，1月8日“政策”落地，北京和地方促汽車(chē)、保經(jīng)濟(jì)的態(tài)度堅(jiān)決，各官方和研究機(jī)構(gòu)因此對(duì)2025年車(chē)市重拾期待。

中汽協(xié)官方預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)洋溢著樂(lè)觀與欣喜：2025年汽車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量將增長(zhǎng)4.7%，達(dá)到3290萬(wàn)輛；新能源車(chē)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)24%，達(dá)到1600萬(wàn)輛。中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)預(yù)測(cè)：2025全年銷(xiāo)量為3200萬(wàn)輛左右，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量為2600萬(wàn)輛左右，增速為3%；新能源市場(chǎng)仍然值得期待，預(yù)計(jì)2025年新能源車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到1650萬(wàn)輛左右（含出口），增速近30%。

其中國(guó)內(nèi)乘用車(chē)銷(xiāo)量將從2024年的2290萬(wàn)輛增長(zhǎng)到2380萬(wàn)輛，超過(guò)2017年的2379萬(wàn)輛，創(chuàng)歷史新高。出口在2024年585.9萬(wàn)輛的基礎(chǔ)上，攀升到今年的650萬(wàn)輛。

《汽車(chē)公社》展望2025年車(chē)市三個(gè)關(guān)鍵詞：“政策托底、開(kāi)局即決戰(zhàn)、純電要量PHEV要利潤(rùn)”：

——“政策托底”全年增長(zhǎng)可期；

——“開(kāi)局即決戰(zhàn)”一季度非常困難，需發(fā)力搶占先機(jī)；

——“純電要量、PHEV要利潤(rùn)”純電車(chē)型供給在12萬(wàn)元以下市場(chǎng)大量增加，PHEV在15萬(wàn)元市場(chǎng)附近和25萬(wàn)元以上車(chē)型上成為重要盈利支撐

《汽車(chē)公社》預(yù)計(jì)：2025年全年汽車(chē)銷(xiāo)量3200萬(wàn)輛左右，同比微增2%；國(guó)內(nèi)乘用車(chē)零售2350萬(wàn)輛左右，同比微增2~3%；國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)零售1300萬(wàn)輛，增幅從去年40%回落到20~25%。

全年銷(xiāo)售走勢(shì)前低后高。一季度，消費(fèi)觀望情緒濃厚疊加價(jià)格戰(zhàn)預(yù)期強(qiáng)烈，車(chē)市同比預(yù)計(jì)下滑7%~8%，其中1月份零售大幅度下滑15~18%；二季度，隨著促銷(xiāo)力度加大和各地補(bǔ)貼新政落地，市場(chǎng)緩慢好轉(zhuǎn)，但是增速轉(zhuǎn)正較難；三季度戰(zhàn)況撲朔迷離，但是恢復(fù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)很大；最核心推動(dòng)力仍然是四季度，2026年新能源購(gòu)置稅恢復(fù)減半征收，將強(qiáng)力刺激新能源市場(chǎng)消費(fèi)提前，在2024年高基數(shù)基礎(chǔ)上，繼續(xù)保持8~10%以上的快速增長(zhǎng)。

“時(shí)勢(shì)不斷更新，江湖夜雨已成陳年舊事”雖有政策之手護(hù)航，但更眷顧那些更加努力而且堅(jiān)決的人。比亞迪、吉利、奇瑞和長(zhǎng)安的頭部效應(yīng)更加明顯；合資公司仍然很難在2025年展開(kāi)有建制的新能源反擊戰(zhàn)，市場(chǎng)份額將跌到30%以下；華為鴻蒙智行有望取代BBA，年銷(xiāo)量以80萬(wàn)輛成為豪華新頭部。

PHEV永遠(yuǎn)追不上純電？

最近三年，插電混動(dòng)PHEV(含增程)增長(zhǎng)迅猛，純電增速下滑，“PHEV今年能超過(guò)純電嗎？”2025年1月1日《汽車(chē)公社》視頻號(hào)知名IP“四車(chē)道”第114期直播中，“2025年汽車(chē)行業(yè)12大預(yù)言”，四位嘉賓對(duì)此展開(kāi)熱烈的探討。

千城數(shù)智創(chuàng)始人郭登禮博士和我堅(jiān)信：雖然PHEV在2024年已經(jīng)接近純電，但是2025年純電將開(kāi)始新一輪增長(zhǎng)期，PHEV今年仍然趕不上純電！

2024年新能源細(xì)分市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，純電和PHEV各占優(yōu)勢(shì)。30萬(wàn)元以上價(jià)格帶，以理想、問(wèn)界和阿維塔為代表的PHEV和增程技術(shù)，較之蔚來(lái)和BBA高端純電車(chē)型有明顯的銷(xiāo)量?jī)?yōu)勢(shì)；在20-30萬(wàn)價(jià)格帶，特斯拉、 小米SU7銷(xiāo)量?jī)?yōu)于比亞迪唐/宋DM-i；在10-20萬(wàn)元價(jià)格帶，純電和PHEV平分秋色；但是在10萬(wàn)元以下，純電幾近壟斷。

PHEV支持者認(rèn)為，過(guò)往三年P(guān)HEV增幅一直快于純電，照此趨勢(shì)，2025年將實(shí)現(xiàn)對(duì)純電的逆轉(zhuǎn)。2024年，總計(jì)1089.9萬(wàn)輛新能源銷(xiāo)量中，純電和PHEV分別銷(xiāo)售631.4萬(wàn)輛和458.5萬(wàn)輛，PHEV占新能源比例從三年之前不足15%攀升到去年的42.5%。其中純電增長(zhǎng)22.6%，PHEV增幅為76.8%， PHEV增速是純電三倍之多。

可三年之前，純電幾近PHEV的四倍。比亞迪DM-i橫空出世改變一切，隨后吉利EM-i、長(zhǎng)城Hi4、奇瑞CD-M接踵而來(lái)，這些路線不同的PHEV技術(shù)逐漸贏得用戶(hù)口碑，助推PHEV從邊緣邁向主流。與此同時(shí)，以華為問(wèn)界、理想和深藍(lán)為代表的增程技術(shù)在中高端市場(chǎng)逐漸被接受。純電、插混、增程花開(kāi)三朵、各開(kāi)各艷。

比亞迪傲視群雄的DM-i功不可沒(méi)。從2021年4月份第四代DM-i到2024年5月份第五代DM-i迭代，2024年，比亞迪PHEV車(chē)型在自身總銷(xiāo)量比例已經(jīng)接近60%。2024年上半年，PHEV仍然延續(xù)2023年以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)，尤其是第五代DM-i的推出助推比亞迪秦L、海豹06等重磅PHEV車(chē)型銷(xiāo)量節(jié)節(jié)攀升，國(guó)內(nèi)純電市場(chǎng)增幅上半年一度被打壓到跌幅將至20%以下。但2024年下半年開(kāi)始，以小鵬MONA M03、吉利銀河E5、東風(fēng)納米01和廣汽埃安RT等15萬(wàn)元區(qū)間內(nèi)明星車(chē)型的推出，純電結(jié)束低迷，奮力上攻。

新能源的引領(lǐng)者比亞迪也在開(kāi)始反思，DM-i的快速增長(zhǎng)削弱之前比亞迪傲視群雄的純電優(yōu)勢(shì)。比亞迪海洋網(wǎng)總經(jīng)理張卓分析，過(guò)去幾年比亞迪的核心技術(shù)投入資源主要向DM-i傾斜，而純電技術(shù)投入相對(duì)不足。“但是2025年這一局面會(huì)大幅改善，今年比亞迪新一代純電平臺(tái)的推出，將在充電時(shí)間、功效等核心技術(shù)上實(shí)現(xiàn)突破，純電技術(shù)和產(chǎn)品供給都會(huì)大幅度提升。”

與此同時(shí)，隨著碳酸鋰價(jià)格下降到10萬(wàn)元/噸以下，動(dòng)力電池的價(jià)格開(kāi)始下降到700元/度附近，一些以前只能在高階車(chē)型上搭載的自動(dòng)駕駛NOA技術(shù)可以普及到15萬(wàn)元以下純電車(chē)型。大幅降低純電車(chē)型成本，同時(shí)顯著提升這一價(jià)位的純電產(chǎn)品智能駕駛體驗(yàn)。

2025年多重利好助推純電。消費(fèi)降級(jí)趨勢(shì)延續(xù)、三四線市場(chǎng)充電設(shè)施大幅度改善、7-12萬(wàn)元入門(mén)價(jià)格帶包括南北豐田BZ3X/BZ3C、埃安UT、換代海豚等10余款純電車(chē)型供給大幅增加， 20萬(wàn)元~30萬(wàn)元區(qū)間內(nèi)純電車(chē)型包括大改款特斯拉Molel Y、比亞迪新一代唐/漢EV和全新的小米YU7等一批重磅純電車(chē)型的推出，將助推純電一改去年上半年的低迷。

數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)20萬(wàn)元以上價(jià)位銷(xiāo)量占比較低，具體比例在13.3%到16.7%之間‌。而PHEV在2025年新增產(chǎn)品供給更多集中在中高端領(lǐng)域，包括極氪/領(lǐng)克/銀河大中型SUV、深藍(lán)S9、阿維塔07、傳祺S9和騰勢(shì)N9等產(chǎn)品，都瞄準(zhǔn)25萬(wàn)元以上的中高端市場(chǎng)，搶奪BBA和豐田大眾在25萬(wàn)元以上傳統(tǒng)燃油車(chē)（含HEV）的市場(chǎng)份額。

2024年，包括本田、上汽和寧德時(shí)代都公布了固態(tài)電池的成功量產(chǎn)上車(chē)時(shí)間表，同時(shí)1000V超快充開(kāi)始普及，這都將幫助純電用戶(hù)有更好的體驗(yàn)。2025年，全國(guó)充電樁數(shù)量將超過(guò)400萬(wàn)根，三四線市場(chǎng)開(kāi)始迎來(lái)充電樁普及高峰，純電銷(xiāo)量將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

雖然純電市場(chǎng)今年可期，但是它的貢獻(xiàn)仍然主要提供銷(xiāo)量和成本分?jǐn)偅幢惚葋喌弦埠茈y從海鷗和海豚這些月銷(xiāo)3~5萬(wàn)輛的車(chē)型上汲取利潤(rùn)。相反，隨著電池成本下降和銷(xiāo)量激增，15萬(wàn)元以上的PHEV車(chē)型已經(jīng)開(kāi)始盈利。從問(wèn)界和理想2024年財(cái)報(bào)來(lái)看，利潤(rùn)不菲。

《汽車(chē)公社》預(yù)計(jì)，在今年1300萬(wàn)輛新能源中，純電市場(chǎng)在去年631.4萬(wàn)輛基礎(chǔ)至少增長(zhǎng)到700萬(wàn)輛，增幅12%；PHEV車(chē)型在去年458.5萬(wàn)輛基礎(chǔ)之上，增長(zhǎng)到600萬(wàn)輛左右，增幅31%。純電市場(chǎng)仍然對(duì)PHEV保持100萬(wàn)輛的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

2025年，堅(jiān)決貫徹“問(wèn)純電要量、向PHEV要利潤(rùn)”的策略。2026年是PHEV向純電猛攻的最后機(jī)會(huì)，大量合資公司PHEV車(chē)型和頭部自主品牌從2023年開(kāi)始的規(guī)劃紛紛落地，2026年P(guān)HEV供給側(cè)遠(yuǎn)超過(guò)純電車(chē)型。隨著2027年固態(tài)電池技術(shù)明朗化，純電再次領(lǐng)跑，并從此一騎絕塵，PHEV永遠(yuǎn)無(wú)法再追上。

活著，抵達(dá)明天

“2025年，細(xì)分車(chē)型藍(lán)海將徹底從中國(guó)車(chē)市消失，每一個(gè)藍(lán)海都將染紅！”

“2025年，價(jià)格戰(zhàn)血流成河，除了頭部企業(yè)之外，大部分企業(yè)將失去盈利能力，整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)率跌到十年來(lái)的冰點(diǎn)！”

1月2日，新年上班第一天的內(nèi)部研討中，國(guó)內(nèi)一家頭部自主品牌對(duì)2025年車(chē)市做出慘烈的預(yù)測(cè)。頭部企業(yè)雖免于陷入虧損的懸崖，但是每一款新車(chē)都將被裹挾進(jìn)入“紅海”廝殺，每家企業(yè)都卷入“盈利黑洞”的死亡懸崖邊無(wú)奈掙扎。

“放棄國(guó)內(nèi)擴(kuò)張，考慮把一部分產(chǎn)能挪到越南或者馬來(lái)西亞去，國(guó)內(nèi)的生意太難做，純利已經(jīng)跌到2%，要不是現(xiàn)在貸款利率跌到2.5%，我們就虧損了。”陳旭是浙江寧波一家做線束的中游供應(yīng)商的合伙人，“現(xiàn)在，就盼望OEM別再給我們發(fā)調(diào)價(jià)函。”

“現(xiàn)代（2023年）在全球賣(mài)600多萬(wàn)，凈利潤(rùn)達(dá)到660.126億元，同比增長(zhǎng)53.7%。一家企業(yè)的利潤(rùn)，抵得上我們一個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)，我們?nèi)ツ昶?chē)整車(chē)制造企業(yè)只有600億利潤(rùn)，但這里邊有好多水分，還有大量的國(guó)家補(bǔ)貼。”在去年一次視頻對(duì)話中，長(zhǎng)城汽車(chē)董事長(zhǎng)魏建軍對(duì)于價(jià)格戰(zhàn)感慨。

從2024年第一天開(kāi)始，長(zhǎng)城走下價(jià)格戰(zhàn)牌桌，走上“穩(wěn)量求利潤(rùn)”之路。1月14日，長(zhǎng)城汽車(chē)發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告：公司銷(xiāo)量123.33萬(wàn)臺(tái)，同比僅增0.21%，但預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)124億元到130億元之間，同比大幅度增加76.60%到85.14%。

擁有坦克和皮卡等豐厚盈利點(diǎn)的長(zhǎng)城有底氣選擇不跟價(jià)格戰(zhàn)，更多的主機(jī)廠被迫加入。“年產(chǎn)銷(xiāo)3000多萬(wàn)輛的規(guī)模，5~10家主機(jī)廠，是比較健康的，但是國(guó)內(nèi)100多家，的確是會(huì)這么一直卷下去。”作為國(guó)內(nèi)最大的Tier 1，博世總裁徐大全的擔(dān)憂(yōu)誠(chéng)懇而務(wù)實(shí)。

截止2024年11月份，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)的利潤(rùn)率為3.3%，同比下降35%，2024年1~11月的汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.4%，同比下降7.3%，相對(duì)于工業(yè)企業(yè)6.1%的平均水平仍偏低。中國(guó)汽車(chē)在產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)字上傲視全球，但日漸內(nèi)卷市場(chǎng)、深度價(jià)格戰(zhàn)和消費(fèi)下行多重影響下，利潤(rùn)早已偏離合理水平。

“價(jià)格戰(zhàn)在2025年必然是極其猛烈的。”乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)1月8日指出，2024年價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)激烈，全年降價(jià)車(chē)型達(dá)227款，大幅超過(guò)2023年的148款和2022年的95款。“很多車(chē)企都會(huì)推動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)的進(jìn)行，新能源車(chē)規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)，單車(chē)批量大幅增大，單車(chē)成本明顯下降，頭部的競(jìng)爭(zhēng)格局仍未穩(wěn)定。”崔東樹(shù)表示。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總量不變、消費(fèi)降級(jí)趨勢(shì)不減和供給大幅度增加的大背景下，汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率的持續(xù)螺旋式下滑局面2025年無(wú)法遏制。汽車(chē)整車(chē)制造行業(yè)利潤(rùn)向比亞迪、吉利和奇瑞等頭部集中，蔚來(lái)、零跑等頭部新能源企業(yè)虧損有望收窄。一汽、上汽和廣汽等依賴(lài)合資板塊的大型國(guó)企盈利能力進(jìn)一步下滑。

此外，還有趨勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)，汽車(chē)行業(yè)的利益分配結(jié)構(gòu)開(kāi)始發(fā)生劇烈分化，產(chǎn)業(yè)鏈盈利開(kāi)始逐步向以寧德時(shí)代為代表的動(dòng)力電池行業(yè)、英偉達(dá)為代表的智能芯片行業(yè)和引望為代表的智能方案提供商轉(zhuǎn)移。（這部分展開(kāi)內(nèi)容將在后天“2025格局與趨勢(shì)（下）”中詳述）

“哪里是在做產(chǎn)品，完全靠蒙！”雖然只是汽車(chē)行業(yè)，但是小米董事長(zhǎng)雷軍一眼看出了汽車(chē)行業(yè)沉積多年的弊端，他在參加2024年北京車(chē)展之后發(fā)表“很絕望”的感慨。

“研發(fā)必須直面真正的市場(chǎng)需求，這是提升效率，降低成本的唯一路徑。”隨著銀河E5、星愿和星艦7接二連三的成功，吉利汽車(chē)中央研究院院長(zhǎng)李傳海總結(jié)說(shuō)。一直以來(lái)，傳統(tǒng)汽車(chē)的開(kāi)發(fā)模式都是研發(fā)先導(dǎo)型，用大而全的產(chǎn)品規(guī)劃模式塞滿(mǎn)每一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。這容易導(dǎo)致許多產(chǎn)品銷(xiāo)量不及預(yù)期，造成研發(fā)成本浪費(fèi)，導(dǎo)致產(chǎn)品開(kāi)發(fā)效率低下。

特斯拉、理想、問(wèn)界和小米正在教育汽車(chē)行業(yè)。它們從2023年開(kāi)始先后實(shí)現(xiàn)盈利，盈利模式主要依靠少而精的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、合理的價(jià)格戰(zhàn)略和高效的渠道模式獲得。小米憑借一款車(chē)型SU7獲得年13.5萬(wàn)輛的銷(xiāo)量，第四季度實(shí)現(xiàn)毛利轉(zhuǎn)正，與那些“新車(chē)六七款、月銷(xiāo)1~2萬(wàn)”新能源品牌形成鮮明對(duì)比。

但市場(chǎng)仿佛被施了魔咒，每一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)都正在經(jīng)歷越來(lái)越猛烈的飽和式攻擊，每賣(mài)一輛新車(chē)都像是在充滿(mǎn)荊棘的森林搶肉吃，2025年僅剩的細(xì)分藍(lán)海全部轉(zhuǎn)紅。從1月份開(kāi)始，傳祺S7，昊鉑HL，啟源C798，騰勢(shì)N9，深藍(lán)S09次第來(lái)襲，虎視眈眈的盯著利潤(rùn)豐厚的大中型新能源SUV市場(chǎng)。這些被網(wǎng)友戲稱(chēng)為“坪山攬勝、蕪湖攬勝、重慶攬勝和番禺?dāng)垊?rdquo;排著隊(duì)上市，目標(biāo)直指令人垂涎的問(wèn)界M9、理想L9月銷(xiāo)量。

元和海豚的暢銷(xiāo)也吸引對(duì)手蜂擁而至。從去年8月份銀河E5到今年年底，車(chē)身尺寸4.6米，價(jià)格10-15萬(wàn)元區(qū)間的純電SUV，埃安、啟源、零跑總共逾10款加入戰(zhàn)團(tuán)。

每個(gè)試圖去尋找中國(guó)汽車(chē)卷向何方的終極答案的人，在2025年仍然在迷茫中被裹挾前行。自2020年啟動(dòng)的新能源和智能化革命以來(lái)，中國(guó)汽車(chē)自身格局顛覆性改變，借助PHEV技術(shù)主流化，和純電車(chē)型普及化的優(yōu)勢(shì)，也在全面推動(dòng)國(guó)內(nèi)和全球汽車(chē)格局與趨勢(shì)劇變。

這種劇變所帶來(lái)的陣痛從中國(guó)向全球蔓延，國(guó)內(nèi)表現(xiàn)出來(lái)是盈利能力繼續(xù)下滑、經(jīng)銷(xiāo)商虧損加劇、二三線廠商和品牌大面積虧損，更多的品牌被迫出局。“中國(guó)汽車(chē)在滑向全行業(yè)虧損的懸崖邊緣！”2024年年底，《法蘭克福匯報(bào)》評(píng)論說(shuō)，德國(guó)人費(fèi)解我們自我毀滅式的價(jià)格戰(zhàn)。因?yàn)橹袊?guó)汽車(chē)推動(dòng)的全球新能源革命開(kāi)始波及到德國(guó)，大眾汽車(chē)、博世、大陸和ZF等大型德國(guó)汽車(chē)整車(chē)和零部件企業(yè)宣布裁員和關(guān)閉工廠。

希望在懸崖上空搖曳！那到底什么時(shí)候才能到達(dá)彼岸？一身疲憊結(jié)束2024年，又在滿(mǎn)是疑惑中開(kāi)啟新的一年。“我實(shí)在卷不動(dòng)了！”“我滿(mǎn)身是病，為什么還要堅(jiān)持？”“大家明明很努力，為什么公司還在裁員？”這些怨氣在朋友圈里緊跟著新年的腳步一起涌來(lái)。

這些疑惑目前還沒(méi)有答卷，因?yàn)閮?nèi)外環(huán)境驟變、行業(yè)革命持續(xù)和競(jìng)爭(zhēng)尚未終結(jié)，這意味著1700多萬(wàn)汽車(chē)從業(yè)者，無(wú)論你主動(dòng)還是被迫，都將被帶入更為魔幻和劇烈的2025年。

“人生如逆旅，我亦是行人” 在《臨江仙·送錢(qián)穆父》中，一向達(dá)觀的蘇東坡感慨說(shuō)。因此，要堅(jiān)信：只有那些守住底線、渡過(guò)冰點(diǎn)，從死人堆里殺出血路，才配等到那撥云見(jiàn)日、美好的明天——當(dāng)然，你得活著抵達(dá)明天。

智駕卷向10萬(wàn)元

“智能化是下半場(chǎng)，這不是傳統(tǒng)的軟件智能，而是真正的人工智能，這是造車(chē)往下延續(xù)的一個(gè)必經(jīng)之路，汽車(chē)將從工業(yè)時(shí)代的交通工具，進(jìn)化成為人工智能時(shí)代的空間機(jī)器人。”

消失在公眾視野九個(gè)月后，去年12月25日晚，理想汽車(chē)董事長(zhǎng)、CEO李想現(xiàn)身2024理想AI Talk。在此次訪談中，李想沒(méi)有談熱賣(mài)的L6——當(dāng)然，他也沒(méi)有談MEGA。

智能化下半場(chǎng)的到來(lái)，比多數(shù)人想象得更快，并且智能化浪潮已經(jīng)劍指10萬(wàn)元主流價(jià)格區(qū)間，同時(shí)也逐漸融入汽車(chē)的新價(jià)值取向體系里。

2024年首尾各有一個(gè)汽車(chē)智能化節(jié)點(diǎn)，分別由一位頂級(jí)科技偶像牽引出來(lái)。一端是2024年1月，特斯拉大面積推送FSD，馬斯克將“端到端”大模型概念推向全球，締造了2024年汽車(chē)智駕最熱詞匯。此后，國(guó)內(nèi)外整車(chē)企業(yè)和供應(yīng)商紛紛跟進(jìn)，并結(jié)合VLM視覺(jué)語(yǔ)言模型，演化出更新的VLA／世界模型。

另一端是2025年1月7日，“皮衣教主”黃仁勛在CES預(yù)言了汽車(chē)行業(yè)的前景：“20年后，所有汽車(chē)都將具備自動(dòng)駕駛功能，特別是下一代純電動(dòng)汽車(chē)將全部成為自動(dòng)駕駛汽車(chē)。”英偉達(dá)在這場(chǎng)“科技春晚”上，贏得大客戶(hù)豐田，擴(kuò)大了朋友圈。

馬斯克力推從BEV鳥(niǎo)瞰視圖、無(wú)圖智駕、OCC占用網(wǎng)絡(luò)，到如今的端到端概念，走的是精英先鋒路線、領(lǐng)先于世。黃仁勛的預(yù)測(cè)和牽手豐田，推動(dòng)高階智駕的普及與下沉，將智能化作為汽車(chē)行業(yè)的普世價(jià)值。

那么中國(guó)汽車(chē)呢？2024年，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)已經(jīng)有先知者吃到最甜美的蛋糕。“2023年年底，我們和華為很快達(dá)成協(xié)議，把第三代ADS 3.0搭載到2024年中期改款的嵐圖夢(mèng)想家里面。”2024年年底，東風(fēng)公司黨委常委、副總經(jīng)理尤崢說(shuō)，“堅(jiān)信MPV客戶(hù)也有強(qiáng)烈的智能駕駛的體驗(yàn)需求。”2023年還在MPV市場(chǎng)邊緣的夢(mèng)想家，中期改款車(chē)型去年8月份上市以來(lái)，銷(xiāo)量節(jié)節(jié)攀升，最后兩個(gè)月持續(xù)突破月銷(xiāo)一萬(wàn)輛，一舉走上MPV舞臺(tái)最中央。

技術(shù)的快速普及和成本的降低，智駕上車(chē)速度遠(yuǎn)超想象。數(shù)據(jù)據(jù)顯示，2024年1-10月新能源汽車(chē)NOA功能的標(biāo)配滲透率達(dá)14.4%，若計(jì)入選配則高達(dá)25.4%。

高階智駕的普及，遵循從上到下的帶動(dòng)趨勢(shì)，但是在2025年將變得無(wú)比之快。無(wú)論是蔚來(lái)、理想等配備城市NOA，還是去年華為ADS智駕系統(tǒng)普及，畢竟只是覆蓋不到15%的高端市場(chǎng)，當(dāng)它邁向20萬(wàn)元以?xún)?nèi)價(jià)格帶，一場(chǎng)自動(dòng)駕駛的革命，才真正來(lái)臨。

“今年上半年開(kāi)始，如果哪個(gè)企業(yè)車(chē)輛配置跟不上中階自動(dòng)駕駛、高速領(lǐng)航、城市記憶型車(chē)和自動(dòng)泊車(chē)。可能很難加入新一輪的內(nèi)卷和淘汰賽。”博世智能駕駛與控制系統(tǒng)事業(yè)部（XC）中國(guó)區(qū)總裁吳永橋判斷，“100個(gè)eTOPS，在高速領(lǐng)航NOA和城市記憶型車(chē)和自動(dòng)泊車(chē)，這三大功能會(huì)成為10~15萬(wàn)之間車(chē)型標(biāo)配，明年會(huì)迎來(lái)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。

“2025年是智駕真拐點(diǎn)，三年時(shí)間行業(yè)大局可定。”1月13日，地平線創(chuàng)始人余凱說(shuō)。1月8日，比亞迪夏全系標(biāo)配5R12V“天神之眼”DiPilot 100高階智能駕駛輔助系統(tǒng)的亮相，開(kāi)啟新一輪智駕內(nèi)卷之門(mén)。2025年上半年，比亞迪最新智駕系統(tǒng)將依次從MPV夏普及到15萬(wàn)元左右的比亞迪主流車(chē)型上；下半年，延伸到10萬(wàn)元左右的車(chē)型。

形式如此迫切，合資公司也不再甘于繼續(xù)以老邁遲緩的姿態(tài)應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)變革，在去年以空前的速度補(bǔ)完其智能化的缺環(huán)。在整合了大疆車(chē)載智駕系統(tǒng)之后，去年5月途觀L Pro正式上市銷(xiāo)售。至年末12月，月銷(xiāo)沖至26663輛，是這款車(chē)型自誕生以來(lái)，第三高的月銷(xiāo)成績(jī)。

與此同時(shí)，南北豐田、東本以及廣本，以至于所有此前曾經(jīng)在智能化層面上有所不足的車(chē)企，在2024年也都以前所未有的效率，推進(jìn)著旗下主力燃油車(chē)型的智能化升級(jí)。國(guó)內(nèi)乘用車(chē)的后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)，“智能化”的問(wèn)題正從之前幾年的產(chǎn)品加分項(xiàng)，變成最基本的門(mén)檻。

汽車(chē)公司們紛紛達(dá)成共識(shí)，與其在低價(jià)值的配置和性能上去空卷，不如一步到位去卷“智駕”。極其殘忍的是：2025年，高速NOA功能有望進(jìn)一步下探至10萬(wàn)元級(jí)市場(chǎng)。預(yù)計(jì)2025年搭載NOA功能的車(chē)型銷(xiāo)量將達(dá)到500~600萬(wàn)輛，市場(chǎng)滲透率將提升至30%。

1月9日，羅蘭貝格在《預(yù)見(jiàn)2025：中國(guó)行業(yè)趨勢(shì)報(bào)告》中宣布：得益于基礎(chǔ)科學(xué)的進(jìn)展、政策積極引導(dǎo)和場(chǎng)景化應(yīng)用發(fā)展，2025年將呈現(xiàn)三大技術(shù)趨勢(shì)，其中最核心的動(dòng)力來(lái)自自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的快速普及和推動(dòng)。

無(wú)論是分析者的宏觀預(yù)測(cè)，還是車(chē)企的具體落地。2024為高階智駕普及夯實(shí)了基礎(chǔ)，而2025年將迎來(lái)智駕卷向10萬(wàn)元的爆發(fā)浪潮。

外資死守30%份額紅線

“有外地企業(yè)在主動(dòng)找我，但是我決定還是繼續(xù)留在上海。”SAM是我的師弟，畢業(yè)之后留在上海已經(jīng)多年，從當(dāng)初做車(chē)身質(zhì)控到如今做智能底盤(pán)，他在上海一家頭部合資公司已經(jīng)躋身同齡人的佼佼者。

兒子馬上小升初，老二才剛剛?cè)龤q，SAM有一萬(wàn)個(gè)理由留在妻兒身邊，他唯有一個(gè)擔(dān)心：公司會(huì)不會(huì)撤資？自從2023年中國(guó)品牌乘用車(chē)突破50%市場(chǎng)大關(guān)之后，2024年再進(jìn)一步，市場(chǎng)份額達(dá)到65%。在電動(dòng)化和智能化的輪番轟炸之下，合資品牌在華節(jié)節(jié)敗退。

“中國(guó)品牌很快將占領(lǐng)90%份額！”2024年年初，比亞迪總裁王傳福就直言不諱地看空外資未來(lái)。許多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)非常悲觀：2026年，合資市場(chǎng)份額將跌到15%以下。

不同外資品牌在做出命運(yùn)的新抉擇。“我很高興地告訴大家，福特在中國(guó)是盈利的，因?yàn)椴⒎撬衅?chē)制造商都能做到這一點(diǎn)。” 1月13日，福特首席執(zhí)行官吉姆·法利在底特律車(chē)展上透露，盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，福特去年在中國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)約6億美元的利潤(rùn)。

“我們稱(chēng)之為‘小池大魚(yú)’”模式，就是從在大池子里面做“小魚(yú)”，變成到小池子里去做“大魚(yú)”，1月8日，福特中國(guó)總裁吳盛波笑著說(shuō)，對(duì)了，他也叫SAM。從2022年開(kāi)始，福特在中國(guó)聚焦和調(diào)整，鎖定大型SUV、硬派越野和皮卡，同時(shí)采用“輕資產(chǎn)”戰(zhàn)略，做大出口業(yè)務(wù)。

采取類(lèi)似模式的是悅達(dá)起亞，1月13日，起亞宣布2024年在華累計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)24.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.1%，其中60%的銷(xiāo)量出口。起亞不僅是為數(shù)不多的同比增長(zhǎng)的外資品牌，而且已經(jīng)開(kāi)始恢復(fù)盈利。同門(mén)兄弟現(xiàn)代就沒(méi)有那么幸運(yùn)，去年前9個(gè)月，該公司在華虧損26億元。

相比福特和起亞采取的輕資產(chǎn)模式，有著更大野心的豐田和大眾則選擇了正面強(qiáng)攻。1月初，豐田宣布雷克薩斯中國(guó)執(zhí)行副總李暉升任中國(guó)區(qū)總經(jīng)理，隨后，雷克薩斯落地上海的消息被確認(rèn)。在豐田進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的第61年，豐田選擇強(qiáng)攻中國(guó)。

去年11月底，日經(jīng)BP社報(bào)道，豐田計(jì)劃在2026年開(kāi)始把中國(guó)產(chǎn)能從目前200萬(wàn)輛逐漸提升到250萬(wàn)輛。2022年，豐田在中國(guó)生產(chǎn)了創(chuàng)紀(jì)錄的184萬(wàn)輛汽車(chē)之后開(kāi)始緩慢下滑，如若將中國(guó)區(qū)年產(chǎn)量提升至250萬(wàn)輛，將比歷史最高的184萬(wàn)輛提升63%。這一改革的核心：加碼中國(guó)、并推動(dòng)中國(guó)區(qū)更深度地參與設(shè)計(jì)與研發(fā)。

豐田這一戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，與許多其它茫然不知所措的合資汽車(chē)制造商形成了對(duì)比，它們中大多數(shù)無(wú)法跟上新四化轉(zhuǎn)型的腳步，要么縮減規(guī)模，要么逐漸退出中國(guó)市場(chǎng)。

《汽車(chē)公社》看來(lái)，2025年外資公司在華市場(chǎng)份額將從2024年的35%下滑到28%左右，但2026年新能源購(gòu)置稅恢復(fù)減半征收將減緩新能源滲透步伐，加上外資品牌產(chǎn)品供給和成本能力提升，外資份額在2026年繼續(xù)下探到25%左右之后，緩慢提升。長(zhǎng)期來(lái)看，外資在華的份額將能夠守住30%左右的底線，占據(jù)全年國(guó)內(nèi)2300萬(wàn)輛乘用車(chē)銷(xiāo)量的700萬(wàn)輛左右。

中國(guó)是全球第二大和深度參與全球經(jīng)濟(jì)分工的經(jīng)濟(jì)體，消費(fèi)多元化是必然趨勢(shì)。不會(huì)像韓國(guó)、日本和德國(guó)這些經(jīng)濟(jì)體一樣奉行經(jīng)濟(jì)民粹主義，大眾消費(fèi)品必然是你中有我、我中有你的局面。參考美國(guó)市場(chǎng)的汽車(chē)消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，通用福特克萊斯勒美國(guó)本土品牌的份額一直在42%~55%之間。

考慮到中國(guó)汽車(chē)越來(lái)越強(qiáng)勁的出口規(guī)模，這意味著我們本土市場(chǎng)也會(huì)對(duì)外保持包容性開(kāi)放政策。“不可能一邊高呼開(kāi)放，一邊把外資品牌在中國(guó)市場(chǎng)關(guān)門(mén)打狗！”一家合資公司中方總經(jīng)理坦誠(chéng)地說(shuō)。

所以，其中特斯拉會(huì)占據(jù)100萬(wàn)輛穩(wěn)定份額，BBA、雷克薩斯和捷豹路虎等豪華品牌也會(huì)堅(jiān)守200萬(wàn)輛。大眾和豐田成為外資品牌在中國(guó)最后的堅(jiān)守，豐田通過(guò)本土化研發(fā)和一系列PHEV+BEV車(chē)型的推出，可以在中國(guó)市場(chǎng)維持150萬(wàn)輛規(guī)模，同時(shí)也會(huì)成為豐田全球新能源研發(fā)和出口基地；大眾旗下的大眾品牌2024年在華銷(xiāo)量200萬(wàn)輛左右，今年預(yù)計(jì)下滑到180萬(wàn)輛，長(zhǎng)期來(lái)看，大眾品牌將在150萬(wàn)輛左右找到平衡點(diǎn)。本田、日產(chǎn)和福特等，將改變當(dāng)下生存模式，把中國(guó)變?yōu)閮?nèi)銷(xiāo)+出口中心，實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)100萬(wàn)輛以上機(jī)會(huì)大增。

“鉑智3X是廣汽豐田本土化落地能力的集中體現(xiàn)，”2024年11月13日，在廣汽豐田20年慶典和鉑智3X預(yù)售會(huì)上，執(zhí)行副總經(jīng)理文大力說(shuō)，“未來(lái)廣豐不僅僅有強(qiáng)大的制造能力，還必須具備出色的本土化研發(fā)和現(xiàn)地產(chǎn)品供給能力。”據(jù)稱(chēng)鉑智3X價(jià)格將下探到10萬(wàn)元附近，這將低于它的同門(mén)兄弟埃安原型車(chē)霸王龍的價(jià)格，這是豐田反攻電動(dòng)化的強(qiáng)烈信號(hào)。

從2022年開(kāi)始啟動(dòng)的外資電動(dòng)化成果開(kāi)始逐步顯現(xiàn)。去年10月23日，東風(fēng)本田全球首個(gè)新能源工廠的正式投產(chǎn)，全新純電車(chē)型S7和靈悉L也將在這個(gè)工廠生產(chǎn)，其中S7將今年一季度上市。廣州車(chē)展當(dāng)天，馬自達(dá)EZ-6、一汽豐田bZ3C、東風(fēng)日產(chǎn)N7、本田S7/P7等新一代合資電車(chē)登場(chǎng)了。外資品牌以往總是以全球視角看中國(guó)的俯視模式，在接二連三的丟失中國(guó)市場(chǎng)份額之后，悄然改變。

頑強(qiáng)地活下去的希望，正在把豐田和大眾從懸崖邊上拉回！它們以變求變，努力突破比亞迪、吉利和奇瑞構(gòu)建的中國(guó)品牌防線，但是王傳福、李書(shū)福和尹同躍，會(huì)答應(yīng)嗎？

敬請(qǐng)關(guān)注明天推出的“2025格局與趨勢(shì)|（中）：三個(gè)男人兩臺(tái)戲”

“當(dāng)時(shí)只道是尋常，醒來(lái)已是局中人！”2024年9月20日發(fā)布的《臺(tái)州宣言》，開(kāi)啟吉利汽車(chē)的新時(shí)代，結(jié)束中國(guó)汽車(chē)一個(gè)肆意奔騰的舊時(shí)代。生于1963年、1962年和1966年的一個(gè)浙江人和兩個(gè)安徽人，三個(gè)男人正在2025年上演兩臺(tái)好戲。